Поиск источников финансирования

Можно выделить следующие источники финансирования.

1. Собственный капитал - это ваши личные средства, вкладываемые в дело.

2.  Кредитование.

Кредит (от лат. credit - он верит) - заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом.

Различают следующие основные формы кредита:

- краткосрочный, выдаваемый, как правило, на срок до года, предназначенный преимущественно для формирования оборотных средств предприятий, фирм;

- долгосрочный, предоставляемый на срок свыше года и используемый в основном в качестве инвестиционного капитала;

- гарантированный, предоставляемый под гарантию, под обеспечение; 

- государственный, в котором в качестве заемщика выступает государство, а в роли кредитора - физические и юридические лица, приобретающие государственные ценные бумаги (облигации, казначейские сертификаты и др.);

- банковский, предоставляемый банками в денежной форме;

- потребительский, предоставляемый потребителям товаров и услуг и используемый для удовлетворения потребительских нужд;

- коммерческий, предоставляемый юридическими и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям (продажа в рассрочку);

- международный (иностранный), предоставляемый продающей стороной покупающей стороне в форме аванса для закупки товаров у продающей стороны;

- ипотечный, предоставляемый под залог недвижимости.

Порядки кредитования, оформления и погашения кредитов регулируются кредитным договором. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора, то есть такой кредитный договор считается ничтожным. Для получения кредита заемщик подает кредитору заявку и другие требуемые им документы. В заявке указываются цель получения кредита, сумма и срок, на который испрашивается кредит. Количество и вид других документов устанавливаются конкретным кредитором.

3.  Лизинг.

Это вид инвестиционной деятельности по приобретению лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем имущества у определенного им продавца и передаче его на основании договора лизинга лизингополучателю за определенную плату во временное владение и в пользование на определенных условиях, предусмотренных договором лизинга, с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 года N 114-ФЗ "О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами" в порядке, установленном Президентом Российской Федерации, и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации.

Правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены в Федеральном законе от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге).

Таким образом, чтобы не покупать оборудование, его можно получить на условиях лизинга. Лизинг подобен долгосрочной аренде. Лизинговая компания может предоставить вам оборудование на определенный период, и тогда вам не придется его покупать. Вы будете ежемесячно платить за его использование подобно арендной плате.

Преимущества лизинга:

- позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах приобрести современное оборудование и технику в необходимых количествах;

- лизинговые платежи относятся на себестоимость, что позволяет экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль;

- в отношении объекта лизинга существует возможность применения механизма ускоренной амортизации, что позволяет предприятию максимально быстро восстановить через себестоимость инвестиционные затраты;

- при оформлении лизинговой сделки требования, предъявляемые к заемщику, не такие жесткие, как при кредитовании. Кроме того, вероятность получения в лизинговой компании долгосрочного финансирования намного выше, чем при кредитовании;

- лизинговая компания может построить более гибкий график платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам;

 - при заключении договора лизинга значительно снижаются, по сравнению с кредитованием, требования к гарантийному обеспечению сделки (предоставлению залогов и т.д.).

4. Венчурное финансирование.

Венчурное финансирование - финансирование, сопряженное с повышенным риском, это долгосрочные высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний или уже хорошо зарекомендовавших себя венчурных предприятий, ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

Особенности венчурного финансирования:

- венчурное финансирование связано с паевыми вложениями в акции, то есть с риском и биржевой игрой;

- венчурный капиталист вкладывает свои деньги не в компанию, а в ее акционерный капитал, другую часть которого составляет интеллектуальная собственность основателей новой компании;

- инвестиции осуществляются в компании, акции которых еще не котируются на фондовой бирже;

- венчурный капитал направляется в малые высокотехнологичные компании, ориентированные на разработку и выпуск новой наукоемкой продукции;

- венчурный капитал предоставляется  новым высокотехнологичным компаниям на средний и длительный срок и не может быть изъят венчурным капиталистом по собственному желанию до завершения жизненного цикла компании;

- венчурное финансирование предоставляется компаниям с потенциальной возможностью роста, а не компаниям уже приносящим высокую прибыль;

- венчурный капитал направляется на поддержание нетрадиционных (новых, а иногда совершенно оригинальных) компаний, что, с одной стороны, повышает риск, а, с другой - увеличивает вероятность получения сверхвысоких прибылей;

- вложение венчурного капитала именно в эксклюзивные малые высокотехнологичные компании продиктовано желанием создать новые рынки сбыта, заняв на них господствующее положение;

- венчурные инвестиции предоставляются не навсегда,  а лишь на определенное время;

-венчурное финансирование - это своеобразный заем новым компаниям, долгосрочный кредит без получения гарантий, но под более высокий процент, чем в банках;

- венчурный капиталист, направляя инвестицию в новую малую компанию, должен заранее решить, каким образом он собирается реализовать свое право на получение прибыли, т.е. как он будет выходить из инвестиции в конце жизненного цикла профинансированной компании (через 5-7 лет).

Источниками венчурного капитала в неформальном секторе являются: личные сбережения предпринимателя; личные средства знакомых и друзей; частные средства, данные в долг; гранты; средства дарственных фондов; пожертвования меценатов; средства спонсоров, спонсорство; средства специализированных фондов по поддержке науки, инноваций, развития технологий и др.; средства академических и отраслевых базовых институтов, университетов, а также конструкторские бюро и иные научно-технические учреждения (инвестиции в виде предоставления площадей, испытательных стендов, аппаратуры, лабораторных установок, консультаций ученых и технологов, безвозмездного привлечения для участия в технических разработках студентов и аспирантов); бизнес-инкубаторы (инвестиции в форме аренды помещений и предоставления доступа к оборудованию, средствам связи и станочному парку, а также консультациям юристов, финансистов, маркетологов и т.д. на льготных условиях).

В формальном секторе: фирмы венчурного капитала; фонды венчурного капитала; специализированные фонды по поддержке малых компаний, работающих в научно-технической сфере; инвестиционные компании; институциональные финансовые инвесторы (пенсионные фонды); нефинансовые корпорации; промышленно-финансовые группы; национальные банки; коммерческие банки; транснациональные венчурные фонды.

5.  Франчайзинг.

Франчайзинг - смешанная форма крупного и мелкого предпринимательства, при которой крупные корпорации, «родительские» компании (франчайзеры) заключают договор с мелкими фирмами, «дочерними» компаниями, бизнесменами (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера. При этом мелкая фирма обязана осуществлять свой бизнес только в форме, предписанной «родительской» фирмой, в течение определенного времени и в определенном месте. В свою очередь франчайзер обязуется снабжать франчайзи товарами, технологией, оказывать всяческое содействие в бизнесе.

Контрактом может оговариваться: период, на который выдана лицензия; территория, на которой будут производиться и реализовываться товары (услуги); форма платежа (разовый платеж, периодические отчисления, смешанная форма).

По существу эта операция не является операцией прямого финансирования предприятия, однако обеспечивает косвенное финансирование, в частности, за счет сокращения расходов на разработку технологии производства, завоевание рынка и др. Поэтому к ней часто прибегают вновь появившиеся компании, пытающиеся утвердиться в данной сфере бизнеса и по возможности снизить риск потерь, который всегда сопровождает попытки самостоятельного создания нового производства. Эта операция выгодна и компании, представившей лицензию, поскольку происходит прямая или косвенная реклама этой компании, а также поступают платежи за пользование лицензией. В зависимости от условий контракта фирма, продающая свою лицензию, может дополнительно организовать  начальное и последующее обучение своих партнеров, руководство или консультирование их деятельностью, рекламу, другие виды финансового, технологического и коммерческого содействия.

Франчайзинг - один из эффективнейших способов развития бизнеса для фирм, уже добившихся успеха и желающих развиваться дальше. С другой стороны, франчайзинг – это лучшая возможность организовать надежное собственное дело для малого предпринимателя.

Преимуществами франчайзинга являются:

- возможность начать собственное дело (франчайзи не работник франчайзера, а владелец собственного бизнеса);

- готовая рыночная ниша;

- раскрученная торговая марка;

- отпадает необходимость в рекламе качества услуг или товара;

- помощь франчайзера (он передает франчайзи комплект методических материалов в виде четких инструкций по материалам, сырью, оборудованию, поставщикам, системе сбыта, технологии ведения дела и проводит курс обучения для того, чтобы франчайзи мог в самые кратчайшие сроки начать свой новый бизнес). В процессе работы франчайзер обеспечивает необходимые консультации и совместное решение возникающих проблем;

- обычно франчайзер предоставляет возможность приобретения, причем по льготным ценам, расходных материалов, сырья, комплектующих изделий либо у самой компании, либо у определенных поставщиков. Такие возможности делают систему снабжения надежной и выгодной;

- франчайзер, являясь заинтересованной стороной, может быть гарантом при получении кредитов или финансового лизинга. Банки, лизинговые компании, другие финансовые кредитные организации более охотно работают с франчайзи.

Негативные стороны:

- меньше экономической свободы, ограничение инициативы;

- невозможность быстрого выхода из бизнеса, так как договор обычно заключается на относительно большой срок;

- установление необходимого сотрудничества со всеми франчайзи системы;

- зависимость от финансовой стабильности франчайзера.

6. Гранты.

 Гранты - денежные и иные средства, передаваемые безвозмездно и безвозвратно гражданами и юридическими лицами, в том числе иностранными гражданами и иностранными юридическими лицами, а также международными организациями, получившими право на предоставление грантов на территории Российской Федерации в установленном Правительством Российской Федерации порядке, на проведение конкретных научных исследований на условиях, предусмотренных грантодателями. Иногда правительственные и неправительственные организации выдают гранты потенциальным  предпринимателям для начала небольшого дела, чаще всего для поддержки научных исследований, ученых, авторов произведений литературы и искусства.

7.  Государственный и муниципальный заказ.